辩证世界观系列001——工业时代的“天时”推算之法

一.工业时代的“天时”——生产力发展的“春夏秋冬”

如果说宏观经济周期理论最简单最朴实的表述，便是一升一降、一荣一枯，周而复始在曲折中前进。经济如同下表所示的依次以繁荣—衰退—萧条—回升的方式运动。

所以，在萧条期逆势而行，把通缩的自然状态调整成资产市场大繁荣的行为，其实是很有问题的，因为即便抢救回来了也是在ICU中静养，此时如果再打了兴奋剂上蹿下跳，必然导致生命力的透支。这就是为什么美国在新冠后不断触及债务上限，加息却导致债务市场流动性短缺的原因，因为经济活动的生命力，已经被过度透支，所以导致市场参与者的预期很难被调动起来，而如果所有人都有一致性的悲观预期，必然导致流动性陷阱的发生。所以这才是为什么全球的资本青睐中国的原因，因为资本要对利润负责，即便是美国的资本，也不可能因为美国政府与中国的敌对而拒绝中国。因为美国萧条期的表演已毕，而中国刚刚登上这个舞台。

中国由于采取了比较有效的调控政策，所以与美国就形成了货币政策的时间差，这个时间差实际是来之不易的，也是极为难得的，因为这是独立性强大国家才能有的“大国”标配。

在一战之后，美国就成为了世界的制造业第一强国，而后就其经济周期就一直领先于当时的世界霸主英国，因为货币政策具备滞后性，而承担了世界生产工作的制造业国家，才是真正意义上全球的“衣食父母”，所以08年的次贷危机美国能挺过来，就是因为中国用世界第一的产能为美国“作保”，这才让美元的信用得以保住。而在此次萧条期，中国则提前进入了“去产能”的收缩期。而此时美国则用30多万亿的美债把美元信用逐步拖入万丈深渊。在这种情况下，是很难预期08年的情况重演的。

那么接下来我们就要面对罗斯托冲击了，也即“痉挛式”的波动。

因为经济刺激之时，就是资产端引流之始，也就是价格痉挛式波动的高发期。这一点的因果联系是非常强的，因为这条主线会贯穿为期十年的全球萧条期始终，那就是有实力的国家用货币政策将通缩“化妆”为滞胀。这在抛弃了黄金为锚的信用货币时代是一个普遍的规律，因为任何一个政府都不会放任经济在自己手中内崩溃，会用尽一切货币政策的“弹药”来避免这个情况的发生。但是此时流动性陷阱的形成使得社会的实物生产领域并不会就此被驱动，于是超发的货币就会流入资产领域兴风作浪，于是价格就会一朝飚升，继而生产脱节的现象暴露，又一夕暴跌，这种独特的价格现象就叫做“痉挛式的波动”，主要发生在衰退期和萧条期这些容易滥用货币政策的时期。

在这个过程中，往往证券类的虚拟资产会逐渐被改造成为社会流动性的“蓄水池”，从而使得在实物领域的价格波动不那么强烈，以此降低对社会正常运行的冲击。

但是这也是强国才能有的“待遇”。因为只有社会生产率比较高的国家，才能保证在“印钱”的过程中社会物资能够充足供应，这就可以避免恶性通胀，从而靠温和但长期的通胀来“重构”整个社会的价格体系，使得存量资源在市场的作用下渐进式的“再分配”。而对于那些弱国、穷国和不独立的国家来说，他们面对的则是内乱、战争与极端势力的崛起。

这个局势的形成，是由国际环境，历史规律，与经济模式共同起作用的，是一个多源同向的协同机制，这种多个因素造成的“共振”，其威力是十分巨大的。

实际上，在应对萧条期的问题上，滞胀只是货币政策的经济投影，是一种权宜之计，还有两个方面才是问题的关键，一个是产能及技术的升级，另一个是社会福利政策的出台，这三条共同决定了一个经济体在萧条期的成败。