从被查的原因来看，涉及信披违规、内幕交易、短线交易、欺诈发行、操纵证券期货市场、行贿或贪污、职务犯罪、挪用资金等。其中涉嫌信披违规的占比超半数

文 | 《财经》记者 王颖 研究员 张云

来源 | 财经杂志

图/pexels

12月22日晚间，科创板首批退市公司紫晶存储发布公告称，经公司向梅州市公安局了解，根据相关规定，实际控制人郑穆、实际控制人一致行动人罗铁威涉嫌欺诈发行证券罪。上述二人现羁押在梅州市梅县区看守所，据了解，现已被梅州市检察院批捕。

2010年4月，郑穆与罗铁威二人共同出资成立紫晶存储，2020年该公司成功上市，郑穆担任董事长，罗铁威担任董事。

紫晶存储2020年财报被出具了非标审计意见，2021年该公司业绩变脸，2022年证监会正式对紫晶存储立案调查，原因是涉嫌信披违法违规。紫晶存储不久后对外披露，公司及子公司存在定期存单违规质押担保，合计金额3.73亿元。证监会的立案调查对象扩大至该公司实际控制人郑穆及罗铁威。

根据证监会2023年公布的《行政处罚决定》，紫晶存储以及郑穆、罗铁威、时任紫晶存储董事兼总经理钟国裕等13名当事人存在欺诈发行、信息披露违法违规行为。紫晶存储长期通过深圳宇维、深圳富宏华、南京叠嘉等单位虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账，其《招股说明书》存在虚增营业收入、利润的情况；在上市后，继续通过前述财务造假方式虚增营业收入，2017年至2020年累计虚增营业收入7.66亿元，虚增利润3.76亿元。此外，紫晶存储同时存在《招股说明书》、定期报告未按规定如实披露对外担保情况。

2023年7月，紫晶存储退市，成为科创板首批退市企业，一同退市的还有同样欺诈上市的泽达易盛。其欺诈发行链条上的主体，无论个人还是公司都受到了追责问责。

12月，卓翼科技实际控制人夏传武因涉嫌内幕交易、操纵证券市场罪，经深圳市中级人民法院批准，于当日被深圳市公安局执行逮捕。这并不是夏传武第一次被逮捕，2020年10月，夏传武便因涉嫌操纵证券市场罪，被宁波市公安局逮捕。

从证监会披露的文件来看，夏传武在公司拟终止重组事项的内幕敏感期内，通过大宗交易减持股票套现1.12亿元，占卓翼科技总股本的1.9919%，经计算避损金额2130.84万元，涉嫌构成内幕交易行为。证监会拟决定没收夏传武违法所得2130.84万元，并处以等额罚款。有律师分析，夏传武被二度逮捕有可能出现了新的犯罪行为。

此外，恒润股份董事长承立新也在12月因涉嫌内幕交易罪被刑拘，子公司上海润六尺科技有限公司（下称“润六尺”）总经理张亚洲协助调查。承立新于2003年7月至2004年11月任江阴市恒润法兰有限公司执行董事、经理；2004年11月起任上市公司董事长、总经理。2023年2月21日，承立新辞去上市公司总经理职务。

董事长被刑拘前，恒润股份一度为二级市场算力龙头，备受资金关注，其背后涉及算力概念的主体公司，正是其子公司润六尺。恒润股份公告称，润六尺将与芜湖高新技术产业开发区管理委员会全力推进建设“东数西算”长三角算力中心集群，该集群项目的总体规划不低于40000P。

上述董事长及子公司高管涉案公告发布后，恒润股份连续跌停，区间跌幅已达37.45%。

2023年下半年开始，监管层对于上市公司高管及实控人的违法违规行为加大了处罚力度，“零容忍”态势趋严，尤其是对上市公司涉案个人的处罚涉刑的案例增多。据《财经》不完全统计，上半年董事长和实控人涉刑案例仅有四起，大多数集中于ST股。而下半年则至少有八家公司的高管及实控人被逮捕、刑拘或被公安机关监视居住（包括已退市的紫晶存储）。

最初出现变化，始于8月底减持新规发布后。8月27日，为呵护市场，证监会发布最新的股份减持政策，要求上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。

在减持新规发布后不久，已处于破发状态的东方时尚就公告称，公司控股股东东方时尚投资通过大宗交易方式减持公司股份340万股，减持时间刚好是新规发布的第二天。尽管东方时尚表示会将已经减持的股份购回，但上交所与北京证监局依然对上市公司采取了监管措施。

事情并没有就此终结，9月，东方时尚实控人徐雄因涉嫌操纵证券市场罪被捕。有市场人士认为，隔靴搔痒式的处罚越来越少，监管尺度在下半年出现了极大的转向，未来对于个人追究刑事责任的做法也将愈发普遍。

除上述公司，中恒电气、正元智慧、ST中珠、*ST榕泰、*ST柏龙、新开普、ST金运等上市公司的董事长及实控人均在年内被刑事追责。

“高管被留置、刑拘数量的增加，显示出立体化的证券违法责任体系已经开始长出‘牙齿’。那些利用控制权进行违法违规操作，严重破坏市场秩序、损害上市公司和投资者利益的实际控制主体，被苛以最为严厉的刑事制裁措施，能够避免民事责任和行政责任惩戒不足的问题，有助于提高法律责任的威慑力。”徐文鸣称。